大阪取引所

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株式会社大阪取引所（おおさかとりひきじょ、英語: Osaka Exchange, Inc.、略称：OSE）は、株式会社日本取引所グループの子会社で、金融商品取引所である。所在地の大阪府大阪市中央区北浜一丁目にちなんで北浜とも呼ばれている。

概説

ファイル:大阪堂島米会所.jpg
大阪堂島米会所
ファイル:Osaka Exchange in 201509.JPG
大阪取引所前の五代友厚銅像

諸藩の蔵屋敷があった江戸時代の大坂の米穀取引所を起源に、五代友厚らが発起人となって設立された大阪株式取引所が前身である。なお、1730年（享保15年）に設立 された堂島米会所で行われた帳簿上の差金の授受によって決済を行う「帳合米取引」が、世界で最初の公設の商品先物取引と言われる。この伝統から、大阪株式取引所の草創期から帳合米取引をベースにした定期取引（および後の清算取引、現行法でいう先物取引（futures）の方法にあたる）が行われていた（終戦後、証券業界では証券取引法に基づく証券取引所開設の際に証券業界で清算取引の再開を求めていたが、GHQにより清算取引の禁止を求められた経緯もあり個別株式の先物取引の復活は今日に至るまで実現されていない）。

戦後は東京証券取引所とともに日本の株式市場の一翼をなしていたが、東証との経営統合や、持株会社の日本取引所グループの子会社化を経て、日本取引所グループでのデリバティブ専門取引所に位置付けられ、現物市場を東証に移管し、東証からデリバティブ市場の移管を受けて、2014年3月24日に現社名に改名している。

大阪株式取引所創立株主人員

  • 大阪株式取引所設立出資者の上位は下記の6名である。
株数 出資額 氏名 属籍 出自・備考など
150 15,000円 五代友厚 薩摩藩士 参与・大阪府判事
150 15,000円 鴻池善右衛門 鴻池財閥 鴻池家第11代当主
150 15,000円 三井元之助 三井財閥 京都三井伊皿子家第7代当主
150 15,000円 平瀬亀之助 大阪千種屋 第三十二国立銀行創立者
150 15,000円 住友吉左衛門 住友財閥 住友家第15代当主
150 15,000円 笠野熊吉 薩摩藩士 広業商会総裁

先物取引の大証

大阪は旧大証時代から指数先物・オプション市場において重要な地位にあった。具体的には、日経225先物等、株価指数先物の日本における取引シェアは約60%を占め、同オプション取引においてはほぼ100%を占めていた。また、デリバティブ取引の売買高ランキング（2008年）では大証は世界15位であり、26位の東京金融取引所や33位の東京証券取引所などを抜いて日本では最も上位にあった[1]。

上場投資信託（ETF）の上場にも意欲的で、日本で初めて株式以外の商品を対象にした金ETFを、2007年8月10日に上場し、同年10月23日には、上海証券取引所に上場している主要50銘柄の株価で算出する上証50指数に連動する海外株価指数連動型ETFを上場した。海外の株価指数に連動するETFの日本国内上場はこの例が最初であった。

新興市場の創設とジャスダック統合

2000年に光世証券社長の巽悟朗大阪証券取引所社長の主導により、新興企業向け株式市場であるナスダック・ジャパン市場を創設したのを皮切りに、各取引所が新興市場を創設。店頭（ジャスダック）市場とナスダック・ジャパン市場が2003年3月末の統合に向けた協議に入る。因みに、大証自身も、株式をジャスダック（旧・ニッポン・ニュー・マーケット-ヘラクレス）に上場していた（証券コード：8697。現在の日本取引所グループ株式）。

システム障害や災害等の対応策として、2008年3月31日に兵庫県中部にデリバティブ取引の売買システムのバックアップ施設を設置した。また、現物株の売買システムについては、ジャスダック証券取引所と提携し、どちらかのシステムが稼働不能になった場合、相手方のシステムで取引を執行させる体制を引いた[2]。 一方、ジャスダックの大株主である日本証券業協会は、証券取引所の再編の一環として、経営体力の低下したジャスダック証券取引所を、売買システムのバックアップ体制で提携関係にある大証と経営統合させることを検討した。

その後、大証はジャスダック証券取引所に対して2008年11月19日から12月17日までの間公開買い付けを行い、発行済み株式の76.1%を取得、連結子会社とした[3][4]。2010年4月1日には大証を存続会社としジャスダック証券取引所を吸収合併[5][6]、そして同年10月、旧ジャスダック・NEO・ヘラクレスの3市場を統合し、新ジャスダックが発足した[7]。

デリバティブへの取組み

2006年7月18日に、日経225先物取引を10分1に小口化した日経225miniの取引を開始した[8]。

2007年9月18日に、株価指数先物・オプション取引の夜間取引であるイブニング・セッション（16時30分から19時までの取引時間）を開始した[8]。（その後も段階的に時間延長を行い、2011年に「ナイト・セッション」に名称を変更。2016年7月以降は翌朝午前5時30分まで延長）

2009年7月21日には、国内の証券取引所としては初となる、外国為替証拠金取引（FX）を扱う市場「大証FX」を開設した[9]。これは、国内初の原則オークション方式による外国為替取引である （東京金融取引所のくりっく365は、マーケットメイカー方式。なお、大証FXは現在取引休止）。

2010年3月16日、大証は2011年1月〜3月中に行うデリバティブの新売買システム導入に伴い、日経平均先物などのデリバティブ取引の午前立会いと午後立会いの間に設けていた、午前11時〜午後0時半の間の昼休みを廃止、日中取引は午前9時から午後3時10分までの「一場制」とすることを発表した。ただし、現物株取引に関しては従来どおり昼休みを設けていた[10]。

日本取引所グループ発足、大阪取引所へ[8]

2013年1月1日、株式会社東京証券取引所グループと株式会社大阪証券取引所が合併し、日本取引所グループが発足。

2013年7月12日を以て現物市場を東京証券取引所に統合。同年7月16日からはデリバティブ（金融派生商品）に特化。デリバティブ取引に係る清算機関を日本証券クリアリング機構（JSCC)に一本化。

2014年3月24日、東証の国債先物取引やTOPIX先物取引などのデリバティブ市場を吸収し、商号を「株式会社大阪取引所」に変更した。

東証との経営統合については、東京証券取引所グループ#大証との経営統合を参照のこと。

立会時間

デリバティブ

  • 日中立会 ： 08:45 - 15:15　
  • ナイト・セッション： 16:30 - 翌5:30

かつては前場の株式取引時間が東京証券取引所より10分早い午前8時50分から始まっていたが、その後午前9時00分に改められている。

デリバティブ取引は、2011年2月14日に導入された新売買システム(J-GATE)によって前場と後場の区別がなくなり、09:00 - 15:10 の連続取引となった。さらに、2011年7月19日より夕場(イブニング・セッション)が延長され、翌3:00までとなり、ナイト・セッションとなった。

2016年7月19日のデリバティブ売買システム「J-GATE」のリプレース時に、株価指数先物の日中立会の開始時刻を8時45分へ繰り上げるとともに、デリバティブのナイト・セッションの終了時刻を5時30分まで延長した[11]。

現物（現在は廃止）

  • 前場 ： 09:00 - 11:30
  • 後場 ： 12:30 - 15:10

システム

かつて取引システムのプログラム改修や開発は、大阪府吹田市佐井寺4丁目1（大阪証券業協会が所有する大阪証券業協会総合運動場(証券グラウンド)内）に位置する取引所電算センターの中で日夜行われていた。

取引システムには、2006年よりAIXを使った日立製作所のオープンシステムが使われていたが、先物取引システムについては、2011年2月14日にNASDAQ OMXのパッケージソフトを使ったシステム「J-GATE」に更改された。

2016年7月19日にデリバティブ売買システム「J-GATE」がリプレースされた。[8]

沿革

大阪株式取引所

  • 1878年6月 - 大阪株式取引所設立免許。（株式会社組織の大阪株式取引所（大株）として設立の免許を受ける）
  • 1878年8月 - 売買取引開始。（新・旧公債及び秩禄公債3種につき現場（現物）と定期の2取引で売買取引を開始）
  • 1879年1月 - 株式の取引として最初の、大阪株式取引所株式の売買取引開始。
  • 1922年9月 - 短期清算取引開始。（1922年7月取引所法令が改正された際に直（ジキ）、延（ノベ）、定期取引が廃され実物取引、短期清算取引と長期清算取引が制度上、創めて定められた。定期取引、長期清算取引は今日でいう先物取引と同一取引である。）
  • 1935年 - 市場館が竣工。（設計：長谷部竹腰建築事務所）
  • 1943年 - 日本証券取引所大阪支所となる。
  • 1945年 - 終戦に伴い立会停止。

証券会員制法人 大阪証券取引所

  • 1949年4月1日 - 証券会員制法人 大阪証券取引所設立。
  • 1949年5月16日 - 株券の売買を再開。
  • 1961年10月 - 市場第二部開設。
  • 1967年10月 - 神戸証券取引所（神証）を合併。
  • 1974年9月 - 相場情報伝達システム稼働。
  • 1982年12月28日 - 撃柝売買終了。
  • 1983年11月 - 市場第二部特別指定銘柄（新二部）制度創設。
  • 1987年6月9日 - 「株先50」の取引開始（日本初の株価指数先物市場）。
  • 1988年9月 - 日経225先物市場開設。
  • 1990年 - 世界最大の株先物市場に発展。
  • 1991年6月 - カントリーファンド市場開設。
  • 1996年1月 - 市場第二部と新二部を統合。市場第二部特則銘柄制度創設。
  • 1998年12月 - 市場第二部特則銘柄制度を廃止。新市場部開設。
  • 2000年5月 - 米国のNASDAQと提携し、ナスダック・ジャパン市場開設。
  • 2001年3月1日 - 京都証券取引所（京証）を合併。京証上場銘柄を市場第二部へ承継。

株式会社 大阪証券取引所（初代）

  • 2001年4月 - 株式会社に組織変更し、株式会社大阪証券取引所を商号とする。
  • 2001年6月 - 株価指数連動型上場投資信託受託証券 (ETF) 市場を開設。
  • 2001年12月3日 - ベンチャーファンド市場開設。
  • 2002年12月16日 - NASDAQとの提携を解消し、ナスダック・ジャパン市場をニッポン・ニュー・マーケット-ヘラクレス（以下「ヘラクレス」と略）に変更。
  • 2003年4月1日 - 新市場部を廃止し、新市場部上場銘柄をヘラクレス（グロース）へ承継。
  • 2003年12月 - 不動産投資信託証券(REIT)市場を開設。
  • 2004年4月1日 - ヘラクレス（スタンダード）に上場。
  • 2004年12月1日 - 現在の大阪証券取引所ビルが竣工。
  • 2006年1月30日 - ヘラクレス内国株券を対象とする新売買システムが稼動。
  • 2006年2月27日 - 新売買システムが全面稼動。また、新相場システムも全面稼動。
  • 2007年8月10日 - 国内の取引所で初めて、金価格連動上場投資信託（金ETF）を上場。
  • 2007年9月18日 - 株価指数先物・オプション取引でイブニング・セッション（夕場）を導入。
  • 2007年10月23日 - 国内の取引所で初めて、中国A株株価指数連動上場投資信託　（上証50指数ETF）を上場。
  • 2007年12月4日 - デリバティブの売買高が国内で初めて年間1億枚を突破。
  • 2008年5月12日 - 国内の取引所で初めて、REIT8銘柄とETF2銘柄のオプションが上場
  • 2008年10月14日 - イブニング・セッション（夕場）の取引終了時刻を一時間延長し、20:00までに変更。
  • 2009年7月21日 - 国内の証券取引所では初めて、外国為替証拠金取引（FX）市場である「大証FX」を開設。
  • 2010年4月1日 - 株式会社ジャスダック証券取引所を吸収合併。
  • 2010年7月20日 - イブニング・セッション（夕場）の取引終了時刻を三時間半延長し、23:30までに変更。
  • 2010年10月12日 - 旧ジャスダック・NEO・ヘラクレスの3市場を統合、新ジャスダックが発足。大証も新ジャスダック（スタンダード）に移行。
  • 2011年2月14日 - デリバティブ取引の新売買システム(J-GATE)が稼働開始。デリバティブ取引の日中取引中の昼休みがなくなり、一場制となる。
  • 2011年7月19日 - イブニング・セッション（夕場）を取引終了時刻を延長し、翌3:00までに変更するとともに、ナイト・セッションとする。

株式会社 大阪証券取引所（2代）

  • 2012年9月25日 - 新大証設立準備株式会社設立。
  • 2013年1月1日 - 大阪証券取引所（初代）より取引所運営部門を承継し、株式会社大阪証券取引所（2代）に商号変更。大阪証券取引所（初代）は東京証券取引所グループを吸収合併し、社名を日本取引所グループに変更[12]。
  • 2013年7月16日 - 現物市場（第一部・第二部・ジャスダック）を東京証券取引所へ統合。これにより、以降はデリバティブ（金融派生商品）特化型の取引所となる。デリバティブ取引に係る清算機関を日本証券クリアリング機構（JSCC)に一本化[8]。

株式会社 大阪取引所

  • 2014年3月24日 - 東京証券取引所のデリバティブ市場を大阪証券取引所のデリバティブ市場に統合し、併せて株式会社大阪取引所に商号変更した。
  • 2014年4月7日 - 超長期国債先物の取引を再開。
  • 2014年11月25日 - JPX日経インデックス400先物の取引を開始。
  • 2015年5月25日 - 日経225Weeklyオプションの取引を開始。
  • 2016年7月19日 - デリバティブ売買システム「J-GATE」をリプレース。東証マザーズ指数先物取引、台湾加権指数先物取引、FTSE中国50先物取引、JPX日経インデックス400オプション取引を開始。取引時間の拡大（指数先物取引に係る日中立会開始時刻を午前8時45分に前倒し、ナイト・セッション立会時間を午前5時30分までに延長）

大阪証券取引所ビル

大阪証券取引所ビル
大阪取引所の位置
情報
用途 事務所、店舗
設計者 三菱地所設計、日建設計
施工 竹中工務店、大林組、その他JV
建築主 平和不動産
敷地面積 4,721 m²
延床面積 53,932 m² （容積率1142%）
階数 地上24階・地下2階
高さ 116.8 m
着工 2002年5月22日
竣工 2004年12月1日
所在地 〒541-0041
大阪府大阪市中央区北浜一丁目8番16号
座標 東経135度30分25.99秒北緯34.6914028度 東経135.5072194度34.6914028; 135.5072194
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平和不動産の所有で、下層階は旧市場館の外観を保存したものとなっている。エントランスホールの大型モニターには、大阪取引所の顔である日経225先物取引の取引値が表示されている。

テナントは、地下1階と1階に「ポンテベッキオ」など飲食店が、2階は銀行とクリニック、3階には大阪経済大学（北浜キャンパス）が入居し、社会人向けの実践的カリキュラムを提供している。5階は見学スペース「OSEギャラリー」（2015年2月2日オープン）となっている。

オフィス棟の上層部にはSCSKの西日本（北浜）オフィスや証券会社が多数入っている。

旧市場館は1935年長谷部竹腰建築事務所の設計で竣工。施工は大林組。2004年の新ビルでも円形のエントランスホールの外観のみ残されている。

なお、取引所の名称変更後も、ビルの名称は変更されていない。

脚注

  1. ↑ 大証の08年デリバティブ、世界15位に
  2. ↑ 日経新聞06年12月16日付記事、及び 2007年5月17日付記事 より。
  3. ↑ 日本経済新聞2008年11月18日付記事 より
  4. ↑ 日本経済新聞2008年12月18日付記事 より
  5. ↑ 吸収合併公告（平成21年12月16日付け） (PDF, ジャスダック取引所のリリース)
  6. ↑ 株式会社ジャスダック証券取引所との合併について
  7. ↑ 定例記者会見要旨 (PDF, （会見日：12月15日）)
  8. ↑ 8.0 8.1 8.2 8.3 8.4 “商品の歴史 | 日本取引所グループ” (日本語). 日本取引所グループ. https://www.jpx.co.jp/derivatives/related/history/index.html . 2018閲覧. 
  9. ↑ 取引所外国為替証拠金取引市場（愛称：大証ＦＸ）の創設について (PDF, 大証プレスリリース 2009年6月16日)
  10. ↑ 新デリバティブ売買システム導入に伴う先物・オプション取引制度の追加改正事項について (PDF, 大証プレスリリース 2010年3月16日)
  11. ↑ [次期デリバティブ売買システム稼働時における 新商品の導入及び取引制度の変更について http://www.jpx.co.jp/news/2040/20150624-01.html]
  12. ↑ “株式会社東京証券取引所グループと株式会社大阪証券取引所の合併等に関するお知らせ” (プレスリリース), 東京証券取引所グループ, (2012年10月29日), http://www.tse.or.jp/news/30/b7gje6000002wumn-att/b7gje6000002wupw.pdf . 2013閲覧. 

関連項目

外部リンク




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